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第1227章 上市局中局


  票房市场,轰轰烈烈,势如破竹。

  普拉达的跨界营销,也玩的有声有色,成了教科书式的经典案例。

  不过,对新环球来说,今年夏天最大的事,毫无疑问还是上市!

  通常来讲,企业的第二季度报表会在8月份或者9月份公布,因为第二季度统计的是4月1日到6月30日的数据。

  越大的公司,统计时间就越长。

  很多大型的跨国公司,甚至到11月份才会公布第二季度的财务报表。

  新环球不一样,一切都为了上市做准备!

  7月16号,新环球第二季度的财务报表就公布出来了!

  总营收241.6亿美元!

  其中,影视娱乐部收入54.4亿美元,互动娱乐部收入87.5亿美元,电视传媒部收入43.4亿美元,消费品部收入56.3亿美元。

  值得一提的是,互动娱乐部门中,杜比影碟机的全球销量达328万台,创造营收42.6亿美元,实现毛利达30亿美元!连暴雪娱乐也创收18.4亿美元,毛利近2亿美元。

  其中,影视娱乐部支出38.7亿美元,互动娱乐部支出44.5亿美元(研发费用25亿美元),电视传媒部支出22.8亿美元,消费品部支出38.7亿美元……单季度开支144.7亿美元。

  再加上债务利息和企业所得税总计56.5亿美元,新环球第二季度的总开销是201.2亿美元!

  单季净利润超过40亿美元!

  这项数据一出,直接震惊了整个华尔街!

  太夸张了!

  对正收益的公司来讲,净利润乘以市盈率,就是市值。

  影视娱乐行业的市盈率不算高,平均在25左右。

  硬件行业的市盈率较低,平均在18左右。

  互联网行业的市盈率极高,普遍能超过80。像奈飞、facebook这种潜力股,市盈率超过100都很正常,也就是说赚1块钱,就能撬动100块资本的杠杆,泡沫非常大。

  电视传媒业务的市盈率也不高,也就是在20左右。

  消费品行业的市盈率参差不齐,普拉达这样的奢侈品牌较高,维密这样的大众品牌较低,以新环球的状况……大约在40-50之间。

  新环球是个多元化的公司,旗下各部门的市场认可度并不统一。

  新环球和华尔街在讨论上市发行价,最根本的讨论内容,就是把这么多产业合并起来,拿出一个统一的市盈率方案。

  就目前的情况来说,新环球的市盈率可以在30-35之间。

  新环球单季度净利润40亿美元,全年净利润岂不是120亿美元?乘以最低的30倍的市盈率……那就是3600亿美元的市值?

  开什么玩笑!

  就算第二季度是旺季,销售火爆,盈利较高,其他的季度未必能有这样的收益。可是以新环球目前的势头,第二季度净赚40亿美元,全年净赚100亿美元总没问题吧?

  乘上30倍的市盈率……那也是3000亿美元市值!

  上帝啊!

  疯了!

  现在,全球市值最高的公司是埃克森美孚公司,4200亿美元市值。

  排名第二的是通用电气,3500亿美元市值。

  排名第三的是俄罗斯天然气工业股份公司,市值是2800亿美元。

  接下来,是2500亿美元的微软,2350亿美元的花旗集团,2200亿美元的美国银行、2200亿美元的荷兰皇家壳牌集团、2100亿美元的英国石油集团和2000亿美元的中石油。

  可以说除了微软,其他的全球巨头企业,都是银行和石油集团。(通用电气的最大赚钱业务也是金融服务,跟银行一样)

  新环球3000亿美元的市值,完全可以排在埃克森美孚和通用电气之后,位列全球第三位!

  等再过几年呢?

  次贷危机导致金融市场崩溃,全球银行都集体陷入破产危机。

  油价大跌,全球的石油巨头集团市值集体大跌。

  到了那个时候……说不定新环球真的可以问鼎全球市值的榜首!

  当然了,3000亿美元的市值,只是目前唐恩自己最保守的估计。

  这么好的势头,一旦被市场疯狂的追逐……全球市值最高的埃克森美孚公司,也才4200亿美元的市值而已。

  在高市盈率的高杠杆面前,差距真的不算大!

  外面,《复仇者联盟》依旧在轰轰烈烈的上映。

  上映第二周,该片北美票房1.5亿美元,海外票房3.2亿美元,次周票房4.7亿美元!

  算上首周5.1亿美元的票房,《复仇者联盟》上映两周,全球票房9.8亿美元!

  超过了上映两个多月的《夜魔侠2》,成了暑期档的票房亚军,仅次于10.6亿美元的《海盗联盟3:世界的尽头》!

  这个夏天,新环球真的疯了!

  不仅财务报表爆炸,轰击了华尔街。电影市场也连续核爆,把好莱坞掀了个底朝天!

  内部,新环球的高管们并没有把太多的目光关注到好莱坞。

  上市才是重中之重!

  这一天,唐恩召集了新环球集团的九大执行董事和两个独立董事,以及大部分高管,开了一场最高规格的金融会议,连乔布斯也从硅谷赶了过来。

  要确定新环球的上市发行价。

  发行价的高低,关乎到每一位新环球股东的利益。

  通常来讲,发行价的确定有两种方式:固定价和竞价。

  简单来说,固定价就是由甲方确定一个价格,然后所有的买家,都必须以这个价格购买。

  竞价就是由投行和相关金融机构进行安排,让买家们展开竞价。如果大部分都以10美元的价格买入,那就定价10美元。如果大部分都以20美元买入,那就定价20美元。上市公司没有发言权,主动权掌控在投行和认购者手中。

  对强势的公司来说,大都是采用固定价的方式发行!

  我说多少钱就多少钱!

  想压价的都滚蛋!

  爱买不买!

  这一类的强势公司,一般都会具有极大的潜力,有极好的财务报表。因为有利可图,仍会受到资本的亲睐,踊跃认购。

  当然也有例外。

  比如谷歌。

  刚开始的时候定价太高,投资者们都望而却步,不愿认购。导致谷歌的IPO非常失败,很大一部分股票都没卖出去。谷歌没办法,只能紧急叫停,过了一年,又来了第二次公开募股,这才融到了足够多的钱发展企业。

  唐恩的性格非常强势。

  新环球的潜力也无比的巨大,旗下的facebook、暴雪、奈飞、杜比实验室、皮克斯、漫威影业、imax、普拉达、探索频道、唐恩影业、Starz台、环球影城都是极其优质的资产。尤其是几大互联网企业,即便是硅谷的IT精英,也都纷纷看好。

  业绩方面就更不必说了,第二季度营收240亿美元,净利润40亿美元!赚钱能力之强,完全可以和那些石油巨头媲美了。

  至于管理层的组成……也没有任何问题,新老交替在有序的进行当中,高管之间鲜有矛盾。董事会中又有来自政治圈、时尚圈、IT圈、好莱坞和华尔街的各路精英,成员构成非常健康。

  唯一的诟病……就是唐恩持有的股份太多了,整整8.3亿股。

  绝对控制就是绝对权力,这会让唐恩缺少掣肘。一旦他脑子发晕,要带领新环球进入万劫不复之地,大家也没办法。就比如20年前的王安电脑,眼睁睁的走向死路,惹来叹息。

  庆幸的是,唐恩足够聪明,他做过的战略决策,从目前来看……无一失败,而且都是大获成功。

  有这么多的优势,新环球肯定要采用固定价格的方式发行股票。各大投行只是提供一些顾问、咨询和承销的作用。

  至于价格的多少……

  有争议。

  在此之前,新环球已经对外公布了,将会在纽约交易所上市,股票交易代码为“UNI”,拟发行1.88亿股。此外,新环球还赋予上市承销商最多3200万股的超额认购权。

  总共会发行大约2亿股左右。

  总股本会扩增到12亿股。

  按照固定价的标准,发行价=每股净利润X市盈率。

  新环球自我评估,本年度的净利润会在120亿-140亿美元之间;各大投行给出的指导意见,市盈率在30-35之间。

  也就是说,发行价初步估测会在300-408美元之间!

  这就太夸张了!

  要知道,上个月各大投行给出的评估价是……146美元!

  现在新环球内部的估价,比投行的指导价的1倍还高!

  这不是在打各大投行的脸吗?

  花旗、高盛、摩根士丹利、****、德意志银行……

  当唐恩说出“300美元到408美元”这个发行估价后,会议室内的氛围就有些古怪。连癌症晚期跟病魔抗争的乔布斯,这一刻都好像振作了起来,瞪大了眼睛,不可思议的看向唐恩。

  小子,你说真的?

  别开玩笑!

  当然,他的内心中也有隐隐的期待。

  乔布斯持有的苹果股份只有550万股,他95%的身家资产,都是新环球的股票,他持有4800万股。

  如果是300美元的股价,这笔股票的价值就会达到144亿美元!他的身家财富也会超过150亿美元!

  根据今年的《福布斯富豪榜》,他会仅次于身家155亿美元的德国阿尔迪超市的大老板西奥·阿尔布雷希特,领先于133亿美元身家的俄罗斯石油大亨阿布拉莫维奇,排名全球第21位!

  如果是407美元的价格……那就更不得了了,他会成为全球前十大的超级富豪!

  乔布斯颇有些激动,心潮起伏。

  他再一次的确信,当年把皮克斯卖给唐恩的正确性。

  这会是他人生中最伟大的一笔投资。

  不过,燥热的心情并没有持续太久,很快就冷静下来。

  407美元的发行价?

  不可能!

  别说407美元了,就算是300美元的发行价都不可能!

  比投行给出的指导价高了整整一倍,这让那些市场的投资者怎么追随?在信誉度方面,肯定是各大投行更高啊。

  而且,投行都是承销商,他们要负责把股票卖给股民们。这么离谱的价格,承销商们的斗志也不会太高。

  当年谷歌的IPO为什么失败?

  因为投行给出了一个低价,谷歌不同意,执意开出了高价,比投行指导价高出了50%。

  结果就滞销了。

  表面原因是认购者害怕投资失败不敢买。

  根本原因是双方分歧太大,导致这些投行承销商的推销热度冷淡,懒得去推销。以华尔街股票经纪人的水平,就算是一文不值的垃圾股,他们都能忽悠出去,“华尔街之狼”可不是吹出来的。就好像房产次贷一样,实际上都是一些B级的垃圾贷,却能被华尔街包装成最完美的3A级理财产品推销出去。就是这种垃圾房产产品,大家还要摇号似的争得头破血流的抢购。全世界被华尔街忽悠到这种程度,发生次贷危机也就不奇怪了。

  “不必紧张,这只是一个大致的区间,我看大家怎么都不想发财似的?”见大家表情有些古怪,坐在主席位上的唐恩开了一个小玩笑。

  会议室里的30多个人,就都笑出了声。

  也不知道是苦笑,还是惊笑。

  唐恩自然知道他们的内心所想。

  在开会之前,他就和几位财务部高管沟通过了,也知道一些情况,正色道:“第二季度的报表大家也都看到了,不过华尔街那边还没有回馈。如果不出意外,他们肯定会对新环球的预期发行价和企业潜力进行新的评估,到时候,就一定不是146美元了。”

  从企业放出上市的消息到最终上市,要经过十几轮甚至几十轮的发行价评估。

  只要在IPO的前一天公布发行价格就行了。

  这是个讨价还价的过程。

  华尔街的几大投行,都是新环球的承销商。承销商帮助上市公司卖股票,是可以有抽成的,融资规模越大,抽成越低。通常,较大规模的IPO,抽成是2%到3%之间,较小规模的IPO,抽成是7%左右。

  新环球的IPO是超大规模,是有史以来的最大规模,抽成自然又会降低,根据协议,是0.8%。(阿里巴巴是1%,facebook是1.1%,推特是3.2%。)

  0.8%看起来很低,可新环球的IPO,融资规模将会超过400亿美元!

  0.8%就是3.2亿美元。

  这个数目不小,可是对金融巨头的华尔街大投行来说,实在太不起眼了。

  新环球入账400亿美元,他们忙活一场,才入账3.2亿美元?

  太不平衡!

  这不是华尔街的作风。

  很显然,投行们在IPO的承销之中,还有其他的赚钱猫腻。


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